中信证券:给予保利物业(06049.HK)“买入”评级 目标价77...
2020-03-26 17:01:08 同花顺

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  中信证券3月26日发布公告。内生增长动能十分强劲,拥有充裕货币资金,或觅得战略跨越机遇,维持公司“买入”的投资评级。公司今日的业绩表现,让我们不禁想到2006年刚刚上市的保利地产600048)。当时,保利地产规模、品牌、储备各方面底子都远不如对标公司,但保利地产管理层以正确战略和极强执行力,赶超同行,成为了地产央企的领军者。诚然,物业管理作为现代服务业和地产开发完全不同,但今天的保利物业不断精进服务品质,快速扩展在管规模,明智选择潜力赛道,有效发挥国企优势,最终依赖的,如2006年保利地产一样,脚踏实地又不堕青云之志的管理层,和低调肯干、团结向前的公司文化。我们当然看好公司在管面积的明确增长,增值服务的广阔空间和大物业赛道的前景,但我们更是信任保利的文化和公司管理层,能在物业管理这个成长性赛道大有可为。2019年底,公司尚有65亿货币资金,随时可以在不确定的市况下展开战略并购。我们给予公司2020/2021/2022年1.45/2.11/3.02元EPS预测(原预测为2020/2021年1.43/2.00元/股,2022年为新增),给予公司2021年33倍PE,上调公司目标价到77.37港元/股,维持公司“买入”的投资评级。{{大智慧官方网}}

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